9月20日,最新LPR(貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率)出爐,1年期LPR為3.65%,5年期以上LPR為4.3%,均與上月持平。8月,1年期和5年期以上LPR非對(duì)稱下降,5年期以上LPR超預(yù)期下降15個(gè)基點(diǎn)。“降息效果的釋放需要一定時(shí)間來觀察,因此短期內(nèi)連續(xù)下調(diào)LPR的迫切性不大。”貝殼研究院市場(chǎng)分析師劉麗杰說。

一二線城市房貸利率

仍有下調(diào)空間

【資料圖】

貝殼研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,受8月22日5年期以上LPR下調(diào)的影響,9月百城房貸利率均有所下調(diào),截至9月19日,已有86城房貸主流利率低至首套4.10%,二套4.90%的下限水平。

分城市線來看,一線城市房貸利率最高,首套平均為4.60%,二套平均為5.13%,二三線城市平均利率水平接近下限。從利率下調(diào)幅度看,三四線城市房貸利率同比降幅最大。

2022年以來,在房貸利率持續(xù)下行的同時(shí),各地首付比例也在紛紛下調(diào),相應(yīng)地,貸款比例有不同程度的提升。據(jù)貝殼研究院數(shù)據(jù),與2021年四季度相比,2022年以來,分線城市貸款比例逐季提升,相對(duì)而言,三四線城市貸款比例提升最大,二線次之,一線基本持平,這與政策層面較為一致。

不僅房貸利率在下降,近期,很多熱點(diǎn)城市也在調(diào)整首付、限購等政策。

9月19日,有消息稱,鄭州限購區(qū)內(nèi)二套房貸款首付比例降至40%,目前,鄭州限購區(qū)內(nèi)首套房首付比例最低30%,按揭利率低至下限4.10%；二套房首付比例最低40%,利率低至4.90%。

除了鄭州以外,還有海南、青島、濟(jì)南、寧波、蘇州等地也調(diào)整或推出限購政策,調(diào)低二套房首付比。

“在高房?jī)r(jià)、需求疲弱、預(yù)期不振的情況下,降低首付目的就是降低購房門檻,提高首付能力,并提振市場(chǎng)預(yù)期。部分城市退出或調(diào)整限購政策,也是這樣的目的。”廣東省住房政策研究中心首席研究員李宇嘉說。

“當(dāng)前部分一二線重點(diǎn)城市房貸利率水平仍高于下限,未來還有下調(diào)空間。”劉麗杰說。

銀行存款利率降低

進(jìn)一步引導(dǎo)LPR下調(diào)

盡管9月LPR“按兵不動(dòng)”,但市場(chǎng)普遍認(rèn)為,四季度5年期及以上LPR仍有下調(diào)空間。

東方金誠在研報(bào)中指出,接下來監(jiān)管層將重點(diǎn)通過引導(dǎo)LPR報(bào)價(jià)持續(xù)下行、降低貸款利率的方式,將潛在的貸款需求釋放出來。這一點(diǎn)對(duì)增加制造業(yè)貸款和居民房貸尤為重要。為此,引導(dǎo)存款利率下行,降低銀行資金成本,增加報(bào)價(jià)行下調(diào)LPR報(bào)價(jià)加點(diǎn)的動(dòng)力是優(yōu)先選擇。與此同時(shí),視四季度消費(fèi)、投資修復(fù)情況而定,適度下調(diào)MLF利率也是一個(gè)政策選項(xiàng)。鑒于未來一段時(shí)間國內(nèi)通脹形勢(shì)溫和可控,在經(jīng)濟(jì)基本面回暖支持下,人民幣匯率出現(xiàn)脫離美元走勢(shì)的快速貶值風(fēng)險(xiǎn)不大,年底前下調(diào)政策利率并不存在實(shí)質(zhì)性障礙。

“銀行存款利率下調(diào),將進(jìn)一步降低銀行負(fù)債成本,有望進(jìn)一步引導(dǎo)LPR下調(diào)。特別是,本次存款利率調(diào)整中,長(zhǎng)期限存款利率調(diào)整幅度更大,有利于進(jìn)一步壓縮5年期以上LPR報(bào)價(jià)與MLF的加點(diǎn)空間,進(jìn)而帶動(dòng)企業(yè)與居民端中長(zhǎng)期信貸需求的恢復(fù)。”中信證券聯(lián)席首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明認(rèn)為。

中國民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬認(rèn)為,在存款利率下調(diào)效應(yīng)有所顯現(xiàn)的環(huán)境下,繼續(xù)通過引導(dǎo)5年期以上LPR報(bào)價(jià)調(diào)降,以支持基建、制造業(yè)中長(zhǎng)期投資和穩(wěn)定地產(chǎn),刺激潛在信貸需求釋放,就顯得尤為重要。對(duì)于1年期LPR而言,在當(dāng)前報(bào)價(jià)已偏低、優(yōu)質(zhì)企業(yè)貸款利率點(diǎn)差壓降更低,甚至與部分定期存款定價(jià)形成倒掛的情況下,若繼續(xù)引導(dǎo)下調(diào),容易加劇企業(yè)的套利行為,后續(xù)再次調(diào)降的概率降低。

綜合第一財(cái)經(jīng)、中新社等

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