融創(chuàng)，終于迎來了曙光。

3月28日夜間，融創(chuàng)境外債務重組有了重大進展。

(資料圖片)

融創(chuàng)90.48億美元的境外債務重組，已與境外債權人小組訂立重組支持協議。融創(chuàng)的債權人小組持債金額超過30%，近30億美元。

這次重組方案已獲得債權人小組的支持，按行業(yè)慣例來看，融創(chuàng)債務重組大概率成功。

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此次，融創(chuàng)降杠桿計劃目標約30億美元，分三項實施：

第一，融創(chuàng)擬發(fā)行10億美元的可轉換債券，所有計劃債權人有權在重組生效日起的12個月內，以每股20港元將其持有的可轉債轉換為融創(chuàng)中國普通股，如選擇不轉股，則留債9年期，公司需支付1-2%的票息；

第二，發(fā)行五年期強制可轉換債券，預計規(guī)模17.5億美元，債權人可選擇在期初、周年、約定觸發(fā)機制達成等不同條件下登記轉股，到期日尚未行使轉股權的強制可轉換債券，將全部轉換為融創(chuàng)中國普通股；

第三，債權人也可選擇將現有債權轉換為現有融創(chuàng)服務投資持有的融創(chuàng)服務股權，交換價格為60個交易日加權平均股價的2.5倍，同時不得低于每股17港元，規(guī)模上限約4.49億股，約占融創(chuàng)服務已發(fā)行總股數的14.7%。

對于債權人來說，既可自主選擇將全部或部分持有的債權轉換為股權，提前獲得變現機會，也可繼續(xù)持有債權，兩種方式均有機會獲得足額償付。

值得一提的是，融創(chuàng)控股股東孫宏斌將此前提供給公司的4.5億美元無息股東貸款，同步同價轉換為融創(chuàng)中國的股權。

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此次境外債務重組順利推進，也被市場認為是融創(chuàng)經營恢復的強烈信號。

一旦境外債重組成功，融創(chuàng)未來數年的流動性壓力將得到極大紓解，整體財務狀況能得到改善，融創(chuàng)或許會回歸正常發(fā)展軌道。

孫宏斌曾表示，融創(chuàng)將盡快完成債務重組和恢復穩(wěn)定經營，爭取在2023年回歸良性。

去年年底以來，融創(chuàng)與AMC機構合作，成功盤活上海董家渡、武漢桃花源等核心項目。

2023年1月，融創(chuàng)160億人民幣境內債重組成功。

據融創(chuàng)披露，截至2022年12月31日止年度，公司擁有人應占虧損介于人民幣270億元至280億元。

融創(chuàng)公告稱將于3月31日發(fā)布2022年度中期、年度業(yè)績。

2022年12月1日，融創(chuàng)在天津、重慶、哈爾濱、沈陽、濟南等20個城市近70個項目，已經獲批總數超百億的紓困基金。

同時，融創(chuàng)各項目也正積極開展復工復產、逐步恢復正常經營。

2022年1-10月，融創(chuàng)累計交付約14萬套，交付套數位列行業(yè)前三。

截至2021年末，融創(chuàng)可售貨值（合聯營公司）約2萬億元，約80%位于核心一二線城市，整體資產優(yōu)質。

2022年全年，融創(chuàng)累計實現合同銷售金額約人民幣1693.3億元。2023年1-2月，融創(chuàng)銷售金額約180.9億元。

［后記］

這一次，融創(chuàng)，終于有希望了。

一年前，我力挺孫宏斌。

我們希望他能過關，融創(chuàng)的業(yè)主也希望他能過關。

我們期望著，孫宏斌這位曾經在順馳階段摔倒重生的大佬，在融創(chuàng)身上又能上演一出“死而復生”的奇跡。

希望孫宏斌和融創(chuàng)，早日歸來！

文｜楊光華（地產寫字人）

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