樂(lè)居財(cái)經(jīng)蘭蘭3月24日，河北一品制藥股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“一品制藥”）發(fā)布首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說(shuō)明書(shū)（上會(huì)稿）。

據(jù)樂(lè)居財(cái)經(jīng)《預(yù)審IPO》查閱，一品制藥專注于化學(xué)制劑和原料藥的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司的核心產(chǎn)品為鹽酸烏拉地爾注射液、吸入用七氟烷、鹽酸羅哌卡因注射液及復(fù)方α-酮酸原料藥等，涵蓋了心血管類、麻醉類、代謝類等多個(gè)領(lǐng)域。

【資料圖】

據(jù)招股書(shū)，一品制藥的前身為一品有限，后者最初是由九派制藥及九派集團(tuán)共同出資設(shè)立，成立時(shí)間為2013年5月，注冊(cè)資本5000萬(wàn)元。

一品有限成立當(dāng)年，梁競(jìng)輝、戴旭光因看好其麻醉劑、復(fù)方α-酮酸原料藥等業(yè)務(wù)，于當(dāng)年8月通過(guò)二人共同控制的醫(yī)藥銷售企業(yè)珠海一品收購(gòu)了一品有限。與此同時(shí)，梁競(jìng)輝、戴旭光成為一品有限實(shí)控人。

經(jīng)協(xié)商，收購(gòu)價(jià)格定為2.8元/注冊(cè)資本，5000萬(wàn)元注冊(cè)資本對(duì)應(yīng)的總價(jià)值為1.4億元。其中，珠海一品收購(gòu)85.57%的股權(quán)，剩余7.67%、3.57%、1.69%及1.5%的股權(quán)則由原一品有限的管理團(tuán)隊(duì)張輯、蘇利勇、王振彬、黃瑞明分別持有。

收購(gòu)后至股改前，一品制藥共進(jìn)行2次股權(quán)轉(zhuǎn)讓及2次增資。股改后，僅報(bào)告期內(nèi)（2019年-2022年上半年）就進(jìn)行了12次股權(quán)轉(zhuǎn)讓和4次增資。

其中，2019年6月，外部投資者嘉興華控退出股東行列，并將其持有的一品制藥10%的股份轉(zhuǎn)讓給梁競(jìng)輝控制的企業(yè)——包頭市愛(ài)德工業(yè)原料有限公司（下稱“包頭愛(ài)德”），轉(zhuǎn)讓價(jià)格為18.33元/股。

同月，梁競(jìng)輝與戴旭光共同持股的哈福得一品投資也將其持有的一品制藥5%股份轉(zhuǎn)讓給包頭愛(ài)德，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為4.5元/股。一品制藥表示，該股權(quán)轉(zhuǎn)讓為實(shí)控人控股體系內(nèi)股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

兩次股轉(zhuǎn)后僅一個(gè)月，一品制藥便拉來(lái)了新的戰(zhàn)略投資者銘耀嘉興，其入股的方式為受讓包頭愛(ài)德持有的15%股份，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為15元/股，PE倍數(shù)為28倍。

相近時(shí)間內(nèi)，嘉興華控的轉(zhuǎn)讓價(jià)格高于銘耀嘉興入股價(jià)格，而銘耀嘉興還是一品制藥客戶泰德制藥的關(guān)聯(lián)方，這引發(fā)監(jiān)管對(duì)一品制藥股轉(zhuǎn)價(jià)格合理性的質(zhì)疑。

2020年10月，一品制藥增資擴(kuò)股，擬融資不超過(guò)1.2億元，張家港潤(rùn)信、共青城潤(rùn)信、杭州裕輝、泰州鑫泰四家投資平臺(tái)入股，增資價(jià)格為20元/股。

據(jù)悉，共青城潤(rùn)信、張家港潤(rùn)信、泰州鑫泰三位股東的執(zhí)行事務(wù)合伙人均為中信建投資本管理有限公司，后者為中信建投證券全資子公司，而中信建投證券正是一品制藥此次IPO的保薦機(jī)構(gòu)。

截至招股書(shū)簽署日，一品制藥共22位股東，其中，實(shí)控人梁競(jìng)輝、戴旭光通過(guò)哈福得一品投資間接控制公司33.58%股權(quán)，通過(guò)橫琴普贊間接控制公司2.18%股權(quán)，合計(jì)控制公司35.77%股權(quán)。

此外，還有橫琴普源、華旗百盈、橫琴盛蔚、杭州裕輝等8家投資機(jī)構(gòu)及私募基金，2家員工持股平臺(tái)珠海品諾、石家莊品諾，1家客戶子公司北京科潤(rùn)泰，以及9名自然人股東。

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